Обратите внимание, Вы находитесь на старой версии нашего сайта. Она больше не обновляется.
Новая версия сайта

 


 

DE   ENG   RUS О компании      Контакты
Москва: Б.Почтовая, 36, стр.1
Тел: +7 (495) 580-9875
СПб: ул. Восстания, 7, оф. 409
Тел: +7 (812) 44-88-389
Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика

Финансовый анализ и выявление потенциально-проблемных активов. Признаки манипулирования финансовой отчетностью


ПРОГРАММА
1-й день
10.00–12.00 Блок 1. Финансовый анализ как составляющая определения риска кредитора.
  Цели и задачи финансового анализа.
Источники информации для финансового анализа.
Стандарты отчетности (РСБУ, МСФО, ГААП).
Содержание основных финансовых отчетов (Баланс, Отчет о финансовых результатах/Отчет о прибылях и убытках (ОПУ), Отчет о движении денежных средств(ОДДС).
Мини-кейсы на построение отчетности: Баланс, ОПУ, ОДДС.
Расчёт показателей EBIT, EBITDA, NOPLAT.
Важные элементы взаимосвязей элементов отчетов.
Мини-кейс на построение ОДСС прямым и косвенным методом.
Основные схемы манипулирования отчетностью (завышение выручки, занижение расходов, некорректная оценка активов и обязательств и пр.).
Сигналы опасности и симптомы манипулирования.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Блок 1. Финансовый анализ как составляющая определения риска кредитора (продолжение).
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Блок 2. Расчет и анализ финансовых показателей, влияние факторов на величину показателя.
  Методы финансового анализа (горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, анализ потоков денежных средств).
Основные проблемы в финансово-экономической деятельности и причины их возникновения.
Анализ структуры баланса и ОПУ (вертикальный анализ).
Анализ динамики показателей в отчетности (горизонтальный анализ).
Анализ оборачиваемости, деловой активности: понятие операционный, кредитный, чистый цикл, расчет показателей оборачиваемости активов, периода оборота запасов, кредиторской, дебиторской задолженности.
Анализ платежеспособности: расчет показателей текущей, срочной, абсолютной ликвидности, понятие чистого оборотного капитала (ЧОК), причины снижения ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости: расчет показателя финансовой независимости /общей платежеспособности  (EQ/TA), коэффициента автономии  (EQ/TD), финансового рычага (TA/EQ), коэффициента  соотношения долго-срочных обязательств и внеоборотных активов  (LTD/FA), причины потери финансовой устойчивости.
Анализ кредитоспособности: расчет долговых коэффициентов (TD/TA), (TD/EQ), коэффициент покрытия процентов (TIE), коэффициент покрытия долга (DSR), коэффициент долговой нагрузки (TD/EBITDA).
Анализ прибыльности  деятельности: расчет показателей рентабельности по валовой прибыли (GPM),  по чистой прибыли (NPM), ценового коэффициента (PI), производственного рычага, точки безубыточности  и запаса прочности.
Анализ рентабельности капитала: расчет показателей рентабельности капитала (ROA), инвестированного капитала (ROIC), собственного капитала (ROE), формула Дюпона, причины снижения рентабельности.
Анализ поток денежных средств (анализ ОДДС): понятие чистый денежный поток (NCF), расчет показателей на основе денежный потоков от операционной деятельности (CFO):  CFO/Выручка, CFO/Ср. стоимость активов,  CFO/Чистая прибыль,  CFO/долг, CFO/процентные выплаты, CFO/денежный поток на приобретение внеоборотных активов, CFO/(Сумма оттоков по инвестиционной и финансовой деятельности).
Расчет потребности в оборотном капитале: методы планирования (детальное моделирование и прямое кэш фло). Алгоритм прогнозирования потребности в оборотном капитале. Мини-кейс на расчет потребности в оборотном капитале.
2-й день
10.00–12.00 Блок 3. Отраслевые особенности.
  Влияние отраслевых особенностей на оценку кредитоспособности предприятии.
Способы выявления рисков, связанных с отраслевой спецификой.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Блок 4. Анализ консолидированной отчетности.
  Понятие группы компаний /аффилированные лица.
Схемы аффилированности.
Консолидация отчетности по правилам РСБУ и МСФО.
Особенности анализа консолидированной финансовой отчетности.
Внутригрупповые обороты, их исключение при консолидации и влияние на финансовые показатели.
Проблемы анализа консолидированной финансовой отчетности.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Блок 5. Выявление потенциально-проблемных активов на основании результатов финансового анализа.
  Диагностика риска невозврата долга.
Причины появления просроченной задолженности.
Диагностика банкротства и ее методы (на основе финансовых коэффициентов,  на основе анализа денежных потоков).
Пути вывода средств с предприятия.

Тестирование участников.
Этап №3. Разбор кейсов. 3-й день
10.00–12.00 Задачи этапа: обеспечить наработку практических навыков оценки финансового состояния на примерах кейсов, созданных из реальных компаний. В ходе обучения слушатели будут решать следующие задачи:
  расчет основных показателей;
анализ кредитоспособности;
выявление признаков манипуляции отчетности или уточнение отчетности для более корректного отражения финансового состояния;
анализ финансового состояния с использованием модели в MS Excel.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Кейс 1 «Расчет финансовых показателей и подготовка краткого заключения о кредитоспособности компании».
  Расчет показателей, выбор наиболее важных показателей, анализ будущих свободных денежных потоков и подготовка выводов (сложность кейса определяется степенью готовности группы по результатам предыдущих этапов).
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Кейс 2 «Анализ финансовой отчётности с признаками манипулирования».
  Выявление ошибок, восстановление корректных показателей в отчетности (сложность кейса определяется степенью готовности группы по результатам предыдущих этапов).
Подробнее
Регистрация
 

 

© 2004-2019 «Альт-инвест»