DE   ENG   RUS О компании      Контакты
Москва: Б.Почтовая, 36, стр.1
Тел: +7 (495) 580-9875
СПб: ул. Восстания, 7, оф. 409
Тел: +7 (812) 44-88-389
Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика

Управление проблемными активами. Стратегические финансовые решения: восстанавливать, расти или ликвидировать


ПРОГРАММА
1-й день
10.00–12.00 Анализ проблемных активов: причины и следствия, повлекшие за собой неплатежеспособность, убытки или другие финансовые проблемы.
  Причины ухудшения финансового положения.
Варианты решения проблемы:
      Сценарий 1: «Спасение утопающих»
    * моделирование реструктуризации долгов
    * анализ потенциала восстановления доходов
    * возможности роста
      Сценарий 2: «Ликвидация неудачников»
    * анализ возможностей реализации активов по частям
    * элементы оценки бизнеса
    * особенности оценки частной компании и важность структурирования сделки
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Анализ операций компании, поиск возможностей оптимизации бизнес-процессов:
Доходы: какие факторы влияют на рост/снижение объемов, эластичность спроса, волатильность цен, рентабельность продуктов/дивизионов.
Операционные затраты: точка безубыточности, запас прочности.
Маржинальный анализ
  Разбор кейса: анализ данных, сравнение с конкурентами, поиск рычагов оптимизации.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Анализ качества активов, способы повышения платежеспособности:
Рентабельность деятельности.
Оборотный капитал: запасы, дебиторская и кредиторская задолженность. Ликвидность и оборачиваемость активов.
Инвестиции: освоенные и предстоящие.
Долговая нагрузка: структура долгов. Финансовая устойчивость и кредитоспособность.
  Разбор кейса: анализ реального предприятия на основе финансовых показателей, выявление проблем, направление оптимизации.
2-й день
10.00–12.00 Анализ возможностей расширения существующей продукции, оптимизации ассортимента (ассортиментная политика). Выход на новые рынки. Поиск новых каналов сбыта. Построение прогноза доходов.
  Разбор успешных и провальных кейсов: на основе реальных предприятий.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Моделирование операционной, инвестиционной и финансовой деятельности с учетом выявленных проблем и направлений развития.
  Моделирование возможности обслуживания долговой нагрузки (существующие и новые взятые на развитие кредиты).
  Разбор кейса: построение прогнозной модели с учетом плана реструктуризации.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Анализ рисков компании.
  Анализ чувствительности
Сценарии
Стресс тест
  Разбор кейса: анализ рисков компании, построение сценариев.
3-й день
10.00–12.00 Оценка бизнеса: общие подходы, методы оценки.
Стоимость компании или стоимость собственного капитала?
Базовые принципы оценки доходным подходом: от дисконтированных дивидендов к дисконтированным денежным потокам.
12.00–12.15 Кофе-брейк
12.15–14.00 Сравнительные методы оценки: показатели и выбор базы.
P/E, P/Revenue, P/B, EV/EBITDА.
Взаимосвязь доходных и сравнительных подходов.
  Разбор кейса: оценка стабильно работающего бизнеса.
14.00–15.00 Обед
15.00–17.00 Особенности оценки частного бизнеса. Дополнительные факторы, влияющие на стоимость: синергия, личность руководителя, неликвидность и др.
Реальные опционы как подход к оценке бизнеса, находящегося на грани банкротства.
Структурирование сделки для управления рисками и доходностью сделки покупки/продажи бизнеса.
  Разбор кейса: переговоры о продаже компании.
После семинара
  Для того, чтобы еще раз в спокойной обстановке закрепить полученные знания и оценить их применение к реальной практике, слушатели получают:
тест, который можно выполнить самостоятельно и обсудить с преподавателем через интернет;
возможность прислать преподавателю свои примеры и получить индивидуальную консультацию (обсуждение можно начать на семинаре и продолжить после его окончания).
Подробнее
Регистрация
 

 

© 2004-2019 «Альт-инвест»